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在赚钱效应下,锂电池正极材料生产厂商纷纷追求新建产线、扩张产能,抢占市场份额。多家上市公司均将新建锂电池正极关键材料相关生产项目作为其融资的募投项目。
对此,超频三有关人士表示,去年并表个旧圣比和后,目前公司在手订单充裕,客户结构也在进一步优化。随着国内外宏观经济环境变化和行新增产能的释放,预计行业洗牌重整格局将会逐渐形成,终将利好于具备一定规模和资金实力且拥有技术的锂电池正极关键材料生产厂商,同时公司制备正极材料的原料主要来源于废旧电池回收,产业链覆盖长度更长,盈利能力与抵御风险能力也更强。

动力电池回收
空间大
动力电池装机量大,回收再利用市场潜力巨大,2021年动力电池装机量达154.5 GWh,同比增长142.9%,装机规模受新能源车景气拉动而放量。
动力电池回收作为锂电池后周期行业,其需求有望逐年走高,预计2030年总退役量有望达到380.3 GWh,2021-2030年十年 CAGR高达48.9%,未来有望呈现指数式增长。从长期角度看,目前行业正处于长周期周期的起点。
中性预期下,天风证券(601162)预计2030年我国动力电池回收市场规模有望达758.4亿元,2021-2030年CAGR为58.1%,其中梯次利用市场规模313.5亿元,再生利用市场规模444.9亿元;乐观预期下,预计2030年退役动力电池梯次+再生利用市场总规模则有望达到1048.9亿元。
再生利用市场发展迅猛,将为行业前期发展贡献增量。再生利用技术工艺完备,在商业模式上已经有了比较成功的案例,现已成为废旧动力电池的主要再利用方式,也是当前动力电池回收企业的主要竞争场景。

动力电池企业回收商业模式以动力电池生产企业为主导,卡位“回收处理”,提高原料的上游议价能力,降低电池生产成本,成为该类商业模式的源动力。国内代表性的企业有宁德时代、比亚迪、国轩高科等。另一方面,从生产责任延伸制度的要求看,动力电池生产商往往肩负着动力电池回收的责任。
目前,随着动力电池市场潜力的进一步扩大,各大动力电池企业纷纷以建立战略联盟、参股等形式与材料企业、第三方回收机构合作,布局电池回收业务。
2、产业链上下游合作成必然趋势
电池产业链上下游的合作是未来必然趋势,这是动力电池回收过程的复杂性所决定的。无论是生产者责任延伸制度的建立还是环保成本内部化的必然要求,位于消费终端的车企对所销售的电动车有义务开展相关工作,也是直接与消费者对接的环节,其优势在渠道,但其劣势在于再利用和材料制造能力。
因此,车企与电池企业的合作是重要趋势。目前,我国电池产业链间的合作已在许多企业中有所展现。从开始的动力电池企业、材料企业、相关再生利用企业合作,越来越多的车企也将随着梯次利用市场的打开而参与“合作联盟”的模式。

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